Swaps Trading Strategies

Credit Default Swap CDS Trading. Uma única plataforma para o comércio de títulos corporativos ao lado de índices CDS, CDS single-nomes e opções de índice. CDS Trading. The implementação de OTC derivados mercado reformas como o Dodd-Frank Act e do Mercados Europeu Infra-estrutura Regulamento EMIR Mudou a forma como credit default swaps são negociados. MarketAxess desenvolveu funcionalidade de negociação inovadora e eficiências operacionais para se adaptar a este cenário de mercado em evolução e continuar a melhorar a experiência de negociação de crédito. CDS Trading Execution. Our premiado solução de derivativos de crédito oferece uma ampla escolha de protocolos Tais como os nossos protocolos anônimos de todos-a-todos - nosso Livro de Pedidos Limite Central CLOB para índices CDS SEF e CDS Single-Names - integrados perfeitamente em nossa RFQ solicitada por solicitação de cotação anônima ou divulgada, CTT Click-to-Trade e Solicitação - for-Market RFM. CDS Índices SEF Platform. CDS Index Options. Disclosed RFQ com delta. Disclosed RFQ sem delta. CDS Single-Names. O que a MarketAxess está tentando fazer é introduzir o nível de transparência em tela, limpo, eletrônico e transparente, diz um gerente de fundos de hedge com sede em Nova York.- Prêmios de risco 2015, artigo do SEF do ano, janeiro de 2015. Insights e relatórios do CDS. MarketAxess BondTicker é a ferramenta de informação de preços de títulos líder da indústria que os investidores institucionais e comerciantes acesso para análise abrangente pré e pós-negociação e dados de mercado de renda fixa em tempo real BondTicker contém dados FINRA TRACE, não TRACE-disseminated dados, DTCC Swap Repositório de Dados O SDR e os dados europeus de renda fixa dos participantes do Trax Market podem buscar rapidamente dados de SDR de CDS, junto com dados de mercado de títulos corporativos. Dados intra-dia vivos para índices de CDS e opções de índices de CDS. A tabela a seguir apresenta, para o dia especificado acima, o spread ou preço de fim de dia, quando aplicável para os respectivos 5 - teor de ano baseado no composto de produtores de mercado contribuiu níveis fornecidos no sistema de negociação MarketAxess Saiba mais sobre a negociação de CDS em MarketAxess. Key Benefits. One único crédito plataforma de comércio eletrônico para executar dinheiro e derivados de preços competitivos através de opções de execução de negociação ampla. Patented A MarketAxess foi a primeira plataforma a oferecer negociação eletrônica de índices de CDS. Hoje, a MarketAxess continua inovando com execução de negociação eficiente e funcionalidade única, aprimorando nossa experiência de negociação de clientes. Existem vários Sefs lá fora, mas enquanto nós usamos outros, nós realmente gostamos de MarketAxess, diz um gerente de ativos baseado em Connecticut. Eles também são o único Sef com uma função de RFQ anônima. Isso é algo que certamente estamos aproveitando. , SEF do artigo do ano, janeiro 2015.4 Negociação ativa comum Strategies. Active negociar é o ato de compra e venda de títulos com base em movimentos de curto prazo para lucrar com os movimentos de preços em um gráfico de ações de curto prazo A mentalidade associada a uma negociação ativa A estratégia buy-and-hold emprega uma mentalidade que sugere que os movimentos de preços a longo prazo compensarão os movimentos de preços no curto prazo e, como tal, a curto prazo Os movimentos devem ser ignorados Traders ativos, por outro lado, acreditam que os movimentos de curto prazo e capturando a tendência do mercado são onde os lucros são feitos Existem vários métodos utilizados para realizar uma negociação ativa Rategy, cada um com ambientes de mercado apropriado e riscos inerentes à estratégia Aqui estão quatro dos tipos mais comuns de negociação ativa e os custos internos de cada estratégia Negociação ativa é uma estratégia popular para aqueles que tentam bater a média do mercado Para saber mais , Confira How To Outperform Market.1 Day Trading Day negociação é talvez o mais conhecido estilo de negociação ativa É muitas vezes considerado um pseudônimo para negociação ativa própria Day trading, como seu nome indica, é o método de compra e venda de títulos No mesmo dia As posições são fechadas dentro do mesmo dia em que são tomadas, e nenhuma posição é mantida durante a noite Tradicionalmente, a negociação diária é feita por comerciantes profissionais, como especialistas ou criadores de mercado No entanto, o comércio eletrônico abriu esta prática para os comerciantes novatos Para leitura relacionada, ver também Day Trading estratégias para iniciantes. Alguns realmente considerar a posição de negociação para ser uma estratégia de compra e retenção e não negociação ativa No entanto, a posição Negociação, quando feito por um comerciante avançado, pode ser uma forma de negociação ativa negociação de posição usa cartas de longo prazo - em qualquer lugar de diário para mensal - em combinação com outros métodos para determinar a tendência da direção atual mercado Este tipo de comércio pode durar Vários dias a várias semanas e às vezes mais, dependendo da tendência Os comerciantes de tendência procuram sucessivos altos mais altos ou mais baixos para determinar a tendência de uma segurança Ao saltar sobre e montando a onda, os comerciantes da tendência visam beneficiar-se do up e do downside de Os comerciantes de tendência olhar para determinar a direção do mercado, mas eles não tentam prever qualquer nível de preços Normalmente, os comerciantes tendem a saltar na tendência depois que se estabeleceu, e quando a tendência quebra, eles geralmente sair da posição Isso significa Que em períodos de alta volatilidade do mercado, negociação de tendência é mais difícil e suas posições são geralmente reduzidas. Quando uma tendência quebra, os comerciantes swing normalmente entrar no jogo No final De uma tendência, há geralmente alguma volatilidade do preço enquanto a tendência nova tenta estabelecer-se Os comerciantes do Swing compram ou vendem como esse jogo da volatilidade do preço em trocas do Swing são prendidos geralmente por mais do que um dia mas para um tempo mais curto do que trades da tendência Swing comerciantes frequentemente Criar um conjunto de regras de negociação com base em análise técnica ou fundamental essas regras de negociação ou algoritmos são projetados para identificar quando comprar e vender uma segurança Enquanto um swing-trading algoritmo não tem que ser exato e prever o pico ou vale de um movimento de preços , Ele precisa de um mercado que se move em uma direção ou outra Um mercado de gama limitada ou laterais é um risco para os comerciantes swing Para mais informações sobre swing trading, consulte a nossa Introdução Swing Trading.4 Scalping Scalping é uma das estratégias mais rápidas empregadas por Comerciantes ativos Inclui a exploração de várias diferenças de preços causadas pelos spreads de solicitação de oferta e os fluxos de ordem A estratégia geralmente funciona, fazendo a propagação ou compra no preço da oferta e vender ao preço de venda para rec A diferença entre os dois pontos de preço Scalpers tentam manter suas posições por um curto período, diminuindo assim o risco associado com a estratégia Além disso, um scalper não tenta explorar grandes movimentos ou mover grandes volumes, em vez disso, eles tentam tirar proveito de Pequenos movimentos que ocorrem com freqüência e mover volumes menores com mais freqüência Desde que o nível de lucros por comércio é pequeno, os scalpers procuram mercados mais líquidos para aumentar a freqüência de seus negócios E ao contrário de swing comerciantes, scalpers como mercados silenciosos que aren t propenso a preço súbito Movimentos para que eles possam potencialmente fazer a propagação repetidamente no mesmo lance pedir preços Para aprender mais sobre esta estratégia de negociação ativa, leia Scalping Quick Quick Lucros pode adicionar Up. Costs inerente com Trading Strategies. There sa estratégia de negociação ativa foram utilizados apenas uma vez por Comerciantes profissionais Não só ter uma casa de corretagem interna reduzir os custos associados com o comércio de alta freqüência, mas também garantir É uma melhor execução do comércio Comissões mais baixas e melhor execução são dois elementos que melhoram o potencial de lucro das estratégias Compras significativas de hardware e software são necessários para implementar com sucesso essas estratégias, além de dados de mercado em tempo real Estes custos tornam com sucesso a implementação e lucrar com ativos Negociar um tanto proibitivo para o comerciante individual, embora não todos junto unachievable. Os comerciantes ativos podem empregar uma ou muitas das estratégias acima mencionadas Entretanto, antes de decidir sobre acoplar nestas estratégias, os riscos e os custos associados com cada um necessitam ser explorados e considerados para A quantidade de dinheiro que os Estados Unidos podem emprestar O teto da dívida foi criado sob o segundo Liberty Bond Act. A taxa de juros em que uma instituição depositária empresta fundos mantidos na Federal Reserve para outra instituição depositária.1 Uma estatística L medida da dispersão de retornos para um dado índice de segurança ou mercado A volatilidade pode ser medido. Um ato que o Congresso dos EUA aprovou em 1933 como a Lei Bancária, que proibia os bancos comerciais de participar no investimento. Nonfarm folha de pagamento refere-se a qualquer trabalho fora Das explorações agrícolas, dos agregados familiares confidenciais e do setor sem fins lucrativos O escritório dos EU de Labour. The sigla da moeda corrente ou símbolo de moeda para a rupia indiana INR, a moeda corrente de India A rupia é compo de 1.An Introdução aos contratos de Swaps. Derivatives pode ser dividido em Duas famílias em geral.1 Demandas contingentes, por exemplo, opções.2 Contratos futuros, que incluem futuros negociados em bolsa, contratos a termo e swaps. Um swap é um acordo entre duas partes para trocar seqüências de fluxos de caixa por um período de tempo definido Normalmente, No momento em que o contrato é iniciado, pelo menos uma dessas séries de fluxos de caixa é determinada por uma variável aleatória ou incerta, como uma taxa de juros, Em termos conceituais, pode-se ver um swap como uma carteira de contratos a termo, ou como uma posição longa em uma ligação juntamente com uma posição curta em outra ligação Este artigo irá discutir os dois tipos mais comuns e mais básicos de swaps a plain vanilla Swaps de taxa de juros e de moeda. O Swaps Market. Unlike a maioria das opções padronizadas e contratos de futuros, swaps não são instrumentos negociados em bolsa Em vez disso, swaps são contratos personalizados que são negociados no mercado de balcão OTC entre empresas privadas Empresas e instituições financeiras O swap de taxa de juro ocorreu entre a IBM e o Banco Mundial em 1981. No entanto, apesar de os swaps terem ocorrido no mercado OTC, existe sempre o risco de uma contraparte incumprir o swap. Em 1987, a Associação Internacional de Swaps e Derivados relatou que o mercado de swaps tinha um valor nocional total De 865 bilhões Para meados de 2006, este número superou os 250 trilhões, de acordo com o Banco de Pagamentos Internacionais Isso é mais de 15 vezes o tamanho do mercado de ações público dos EUA. Swap de Taxa de Juro de Baunilha Plain. A troca mais comum e mais simples É um swap de taxa de juro simples de baunilha Neste swap, a Parte A concorda em pagar à Parte B uma taxa pré-determinada de juros sobre um capital nocional em datas específicas por um período de tempo especificado Concorrentemente, a Parte B concorda em efetuar pagamentos baseados em um swap flutuante Taxa de juros para a Parte A sobre o mesmo principal nocional nas mesmas datas especificadas para o mesmo período de tempo especificado Em um swap de baunilha simples os dois fluxos de caixa são pagos na mesma moeda As datas de pagamento especificadas são chamadas datas de liquidação e o tempo entre são chamados Períodos de liquidação Como os swaps são contratos personalizados, os pagamentos de juros podem ser feitos anualmente, trimestralmente, mensalmente ou em qualquer outro intervalo determinado pelas partes. Por exemplo, em 31 de dezembro de 2006, A Companhia A e a Sociedade B celebram um swap de cinco anos com as seguintes condições: A paga à Sociedade B um montante igual a 6 por ano sobre um principal nocional de 20 milhões de empresas B paga à Sociedade A um valor igual a LIBOR 1 ano por ano sobre Um valor nominal de 20 milhões de euros. O LIBOR ou London Interbank Offer Rate é a taxa de juro oferecida pelos bancos de Londres sobre os depósitos efectuados por outros bancos nos mercados do eurodólar O mercado de swaps de taxa de juro frequentemente, Para simplificar, vamos assumir as duas partes troca de pagamentos anualmente em 31 de dezembro, começando em 2007 e concluindo em 2011. No final de 2007, a Companhia A pagará Companhia B 20.000.000 6 1.200.000 Em 31 de dezembro de 2006, LIBOR de um ano Foi de 5 33, portanto, a Companhia B pagará a Companhia A 20.000.000 5 33 1 1.266.000 Em um swap de taxa de juros simples de baunilha, a taxa flutuante é geralmente determinada no início do período de liquidação Normalmente, os contratos de swap permitem que os pagamentos sejam Compensados ​​uns contra os outros para evitar pagamentos desnecessários Aqui, a Empresa B paga 66.000 e a Empresa A paga nada Em nenhum momento a principal muda de mãos, razão pela qual é referida como um valor nocional A Figura 1 mostra os fluxos de caixa entre as partes, Que ocorrem anualmente neste exemplo. Quem usaria um swap. As motivações para o uso de contratos de swap se dividem em duas categorias básicas: necessidades comerciais e vantagem comparativa As operações comerciais normais de algumas empresas levam a certos tipos de taxas de juros ou exposições cambiais que os swaps podem aliviar Por exemplo, considere um banco, que paga uma taxa flutuante de juros sobre os depósitos, por exemplo, passivos e ganha uma taxa fixa de juros sobre os empréstimos, por exemplo, activos Esta discordância entre ativos e passivos pode causar enormes dificuldades O banco poderia usar um pagamento fixo pagar swap um Taxa fixa e receber uma taxa flutuante para converter seus ativos de taxa fixa em ativos de taxa flutuante, o que corresponderia bem com seus passivos de taxa flutuante. No entanto, esta vantagem comparativa pode não ser para o tipo de financiamento desejado. Neste caso, a empresa pode adquirir o financiamento para o qual tem uma vantagem comparativa, então usar um swap para converter Para o tipo desejado de financiamento. Por exemplo, considere uma empresa bem conhecida dos EUA que deseja expandir suas operações para a Europa, onde é menos conhecida. Provavelmente receberá termos de financiamento mais favoráveis ​​nos Estados Unidos. Usando um swap de moeda, A empresa termina com os euros que precisa para financiar a sua expansão. Exiting um contrato de swap Às vezes uma das partes swap precisa sair do swap antes da data de rescisão acordado Isto é semelhante a um investidor que vende um futuro ou opção negociada em bolsa Contrato antes da expiração Existem quatro maneiras básicas de fazer isso.1 Comprar a Contraparte Assim como uma opção ou contrato de futuros um swap tem um valor de mercado calculável para que uma parte pode rescindir o contrato Pagando ao outro este valor de mercado No entanto, este não é um recurso automático, portanto, ou ele deve ser especificado no contrato de swap com antecedência, ou a parte que quer fora deve garantir o consentimento da contraparte.2 Digite um Swap Offsetting Por exemplo, A Companhia A do exemplo de swap de taxa de juros acima poderia entrar em um segundo swap, desta vez recebendo uma taxa fixa e pagando uma taxa flutuante.3 Vender o Swap para Alguém Else Porque swaps têm valor calculável, uma parte pode vender o contrato a um terceiro Como a Estratégia 1, isso requer a permissão da contraparte.4 Usar uma Swaption Uma swaption é uma opção em uma swap Comprar uma swaption permitiria a uma parte configurar, mas não entrar, uma swap potencialmente compensatória no momento em que Executar a troca original Isso reduziria alguns dos riscos de mercado associados à Estratégia 2.A Bottom Line. Swaps pode ser um tópico muito confuso no início, mas esta ferramenta financeira, se usado corretamente, pode fornecer muitas empresas com um método de recei Um tipo de financiamento que de outra forma seria indisponível Esta introdução ao conceito de swaps de baunilha simples e swaps de moeda deve ser considerada como o fundamento necessário para um estudo mais aprofundado Você agora sabe os fundamentos desta área de crescimento e como swaps são uma avenida disponível que pode Dar a muitas empresas a vantagem comparativa que eles estão procurando. O montante máximo de dinheiro que os Estados Unidos podem emprestar O teto da dívida foi criado sob o segundo Liberty Bond Act. A taxa de juros em que uma instituição depositária empresta fundos mantidos no Federal Reserve para outro Instituição depositária.1 Uma medida estatística da dispersão de retornos para um determinado índice de segurança ou mercado A volatilidade pode ser medida. Um ato que o Congresso dos EUA aprovou em 1933 como a Lei Bancária, que proibia os bancos comerciais de participar do investimento. Refere-se a qualquer trabalho fora das fazendas, famílias particulares e do setor sem fins lucrativos. Iation ou símbolo de moeda para a rupia indiana INR, a moeda corrente de India A rupia é compo de 1.